Troca de opções de dinheiro

Fora das opções de dinheiro.
Fora das opções de dinheiro.
Fora da opção Money Call.
Fora da opção de venda de dinheiro.
Definição de "fora do dinheiro" e "out-of-the-money"
Diz-se que uma opção de compra está fora do dinheiro se o preço atual das ações subjacentes estiver abaixo do preço de exercício da opção.
Diz-se que uma opção de venda está fora do dinheiro se o preço atual das ações subjacentes estiver acima do preço de exercício da opção.
Exemplo de uma opção "Out of the Money CALL":
Se o preço das ações da YHOO for de US $ 37,50, todas as opções de compra com preços de exercício de US $ 38 ou mais estão fora do dinheiro.
Por que eles estão fora do dinheiro? Eles estão fora do dinheiro porque essas opções não têm nenhum valor intrínseco. Se você tem o direito de comprar o YHOO por US $ 40 e o preço atual de mercado é de US $ 37,50, então esse YHOO por US $ 2,50 está fora do dinheiro em US $ 2,50. Se você tivesse essa ligação e tivesse que exercê-la, poderia comprar ações da YHOO a US $ 40 e vendê-las imediatamente no mercado aberto por US $ 37,50, com uma perda de US $ 2,50. Você faria isso? Absolutamente não! Então eles estão fora do dinheiro.
Da mesma forma, as ligações de US $ 45 e US $ 50 da YHOO também estão fora do dinheiro.
Se o YHOO estiver em US $ 37,50, todas as opções de compra com um preço de exercício de US $ 37 e abaixo estão no dinheiro.
Aqui estão os 10 melhores conceitos que você deve entender antes de fazer sua primeira troca real:

Exemplo de negociação de opção de compra.
Como fazer dinheiro negociando opções de chamada.
Exemplo de negociação de opções de compra:
Opções de compra de negociação são muito mais lucrativas do que apenas negociar ações, e é muito mais fácil do que a maioria das pessoas pensa, então vamos dar uma olhada em um exemplo simples de negociação de opção de compra.
Exemplo de negociação de opção de compra:
Suponha que a YHOO esteja em US $ 40 e você acha que seu preço subirá para US $ 50 nas próximas semanas. Uma maneira de lucrar com essa expectativa é comprar 100 ações da YHOO a US $ 40 e vendê-la em algumas semanas, quando chegar a US $ 50. Isso custaria US $ 4.000 hoje e, quando você vendesse as 100 ações em algumas semanas, receberia US $ 5.000 para um lucro de US $ 1.000 e um retorno de 25%.
Enquanto um retorno de 25% é um retorno fantástico em qualquer negociação de ações, continue lendo e descubra como as opções de negociação na YHOO poderiam dar um retorno de 400% sobre um investimento similar!
Como transformar US $ 4.000 em US $ 20.000:
Com a negociação de opção de compra, retornos extraordinários são possíveis quando você tem certeza de que o preço de uma ação se moverá muito em um curto período de tempo. (Por exemplo, veja o Desafio de Opções de $ 100K)
Vamos começar negociando um contrato de opção de compra de 100 ações do Yahoo! (YHOO) com um preço de exercício de US $ 40, que expira em dois meses.
Para tornar as coisas fáceis de entender, vamos supor que essa opção de compra tenha um preço de US $ 2,00 por ação, o que custaria US $ 200 por contrato, já que cada contrato de opção cobre 100 ações. Então, quando você vê que o preço de uma opção é de US $ 2,00, precisa pensar em US $ 200 por contrato. Negociar ou comprar uma opção de compra na YHOO agora dá a você o direito, mas não a obrigação, de comprar 100 ações da YHOO a US $ 40 por ação a qualquer momento entre agora e a 3ª sexta-feira no mês de vencimento.
Quando a YHOO for para US $ 50, nossa opção de compra para comprar YHOO a um preço de exercício de US $ 40 terá um preço de pelo menos US $ 10 ou US $ 1.000 por contrato. Por que $ 10 você pergunta? Porque você tem o direito de comprar as ações a US $ 40 quando todos os outros no mundo tiverem que pagar o preço de mercado de US $ 50, então esse direito tem que valer US $ 10! Esta opção é considerada "in-the-money" $ 10 ou tem um "valor intrínseco" de $ 10.
Diagrama de Pagamento de Opção de Chamada.
Então, ao negociar a ligação de US $ 40 da YHOO, pagamos US $ 200 pelo contrato e o vendemos a US $ 1.000 para um lucro de US $ 800 com um investimento de US $ 200 - um retorno de 400%.
No exemplo da compra das 100 ações da YHOO, tivemos US $ 4.000 para gastar, então o que teria acontecido se gastássemos US $ 4.000 na compra de mais de uma opção de compra da YHOO em vez de comprar as 100 ações da YHOO? Poderíamos ter comprado 20 contratos (US $ 4.000 / US $ 200 = 20 contratos de opção de compra) e teríamos vendido US $ 20.000 para um lucro de US $ 16.000.
Dica de negociação: Nos EUA, a maioria dos contratos de opções de ações e índices expira na 3ª sexta-feira do mês, mas isso está começando a mudar, pois as bolsas estão permitindo opções que expiram todas as semanas para as ações e índices mais populares.
Opção de negociação de opções de chamada: observe também que, nos EUA, a maioria das opções de chamada é conhecida como opções de estilo americano. Isso significa que você pode exercê-las a qualquer momento antes da data de expiração. Em contraste, as opções de chamadas de estilo europeu só permitem que você exerça a opção de chamada na data de expiração!
Opção de Negociação de Opções de Compra e Venda: Por fim, observe no gráfico abaixo que a principal vantagem que as opções de compra têm sobre as opções de venda é que o potencial de lucro é ilimitado! Se o estoque subir para US $ 1.000 por ação, essas opções de compra de US $ 40 serão de US $ 960! Isso contrasta com uma opção de venda em que o preço de uma ação pode cair é de US $ 0. Então, o máximo que uma opção de venda pode estar no dinheiro é o valor do preço de exercício.
O que acontece com as opções de chamada se o YHOO não subir para $ 50 e só atingir $ 45?
Se o preço da YHOO ultrapassar US $ 40 até a data de vencimento, para dizer US $ 45, suas opções de compra ainda serão "in-the-money" por US $ 5,00 e você poderá exercer sua opção e comprar 100 ações da YHOO por US $ 40,00 e vendê-las imediatamente ao preço de mercado de US $ 45 por um lucro de US $ 3 por ação. Claro, você não precisa vendê-lo imediatamente - se você quiser ter as ações da YHOO, então você não precisa vendê-las. Como todos os contratos de opção cobrem 100 ações, seu lucro real naquele contrato de opção de compra é, na verdade, de US $ 300 (US $ 5 x 100 ações - custo de US $ 200). Ainda não é muito pobre, né?
O que acontece com as opções de compra se o YHOO não subir para US $ 50 e ficar em torno de US $ 40?
Agora, se o YHOO permanecer basicamente o mesmo e pairar em torno de US $ 40 nas próximas semanas, a opção será "in-the-money" e, eventualmente, expirará sem valor. Se a YHOO ficar em US $ 40, a opção de compra de US $ 40 não terá valor porque ninguém pagaria pela opção se você pudesse comprar a ação da YHOO por US $ 40 no mercado aberto.
Nesse caso, você teria perdido apenas os US $ 200 que pagou pela única opção.
O que acontece com as opções de compra se o YHOO não subir para $ 50 e cair para $ 35?
Agora, por outro lado, se o preço de mercado da YHOO for $ 35, então você não tem motivo para exercer sua opção de compra e comprar 100 ações a $ 40 por uma perda imediata de $ 5 por ação. É aí que sua opção de compra é útil, já que você não tem a obrigação de comprar essas ações a esse preço - você simplesmente não faz nada e deixa a opção expirar sem valor. Quando isso acontece, suas opções são consideradas "fora do dinheiro" e você perdeu os US $ 200 que pagou pela sua opção de compra.
Dica importante - Observe que, não importa o quanto o preço do estoque caia, você nunca poderá perder mais do que o custo do seu investimento inicial. É por isso que a linha no diagrama de payoff da opção de compra acima é plana se o preço de fechamento for igual ou inferior ao preço de exercício.
Observe também que as opções de compra que estão definidas para expirar em 1 ano ou mais no futuro são chamadas de LEAPs e podem ser uma maneira mais econômica de investir em suas ações favoritas.
Lembre-se sempre que, para você comprar esta opção de compra YHOO outubro 40, tem de haver alguém que está disposto a vender-lhe essa opção de chamada. As pessoas compram ações e opções de compra, acreditando que seu preço de mercado vai aumentar, enquanto os vendedores acreditam (com a mesma força) que o preço vai cair. Um de vocês estará certo e o outro estará errado. Você pode ser um comprador ou vendedor de opções de compra. O vendedor recebeu um "prêmio" na forma do custo inicial da opção que o comprador pagou (US $ 2 por ação ou US $ 200 por contrato em nosso exemplo), ganhando alguma compensação por lhe vender o direito de "chamar" o estoque para longe dele se o preço das ações fecha acima do preço de exercício. Voltaremos a este tópico daqui a pouco.
A segunda coisa que você deve lembrar é que uma "opção de compra" dá a você o direito de comprar uma ação a um determinado preço até uma certa data; e uma "opção de venda" dá a você o direito de vender uma ação a um determinado preço até uma determinada data. Você pode lembrar a diferença facilmente, pensando que uma "opção de compra" permite que você chame o estoque de alguém, e uma "opção de venda" permite que você coloque o estoque (venda) para alguém.
Aqui estão os 10 melhores conceitos que você deve entender antes de fazer sua primeira troca real:

Opções Fora do Dinheiro (Opções OTM)
Quais são as opções Out of the Money? Quais preços de greve estão fora do dinheiro e qual é o efeito?
Opções Out of the Money (Opções OTM) Introdução.
Este tutorial de negociação de opções grátis deve explicar em detalhes o que são "Out of the Money Options" e como eles funcionam.
Out Of The Money Options (Opções OTM) é um dos três estados de moneyness da opção que todos os traders de opções têm que ser familiares antes mesmo de pensar na negociação de opções reais. Os outros dois status de opção são: opções In The Money (ITM) e At The Money (ATM). Entender como as opções são precificadas torna esse tópico mais fácil de entender. Negociação fora das opções de dinheiro (opções de OTM) é o método de negociação de opção mais agressivo com um lucro extremamente alto e potencial de risco e é recomendado apenas para comerciantes de opção veterano ou experientes. Aprenda como negociar as opções de dinheiro aqui.
Definição de opções fora do dinheiro (opções OTM)
Sim, uma opção de ação é considerada fora do dinheiro (OTM) se contiver apenas valor extrínseco e nenhum valor intrínseco. Uma Opção Fora do Dinheiro (Opção OTM) expirará sem valor após a expiração devido ao Decaimento do Tempo.
Quando é uma opção de chamada fora do dinheiro (OTM)?
Uma opção de compra é considerada OTM (Out Of The Money) quando o preço de exercício da opção de compra é maior do que o preço de mercado predominante da ação subjacente. Confere-lhe o direito de comprar a ação subjacente a um preço MAIS ALTO do que o preço das ações em vigor e, portanto, não tem valor intrínseco. Essa opção de compra ganhará valor muito rapidamente, caso as ações subjacentes subam acima do preço de exercício. Como não tem nenhum valor intrínseco e requer que o estoque subjacente ganhe um preço significativamente para obter lucro, ele também é o mais barato para comprar em termos de dólares absolutos.
Exemplo: Se o GOOG está sendo negociado a US $ 300, suas opções de greve de US $ 400 são Out Of The Money (OTM), pois permite comprar o GOOG por US $ 400 quando ele está sendo negociado a apenas US $ 300 agora.

Troca de opções de dinheiro
Existe um truque que aprendi com um operador de fundos de hedge, e isso é o Swing Trading no fundo das opções de compra de dinheiro.
Eis o que isso significa: primeiro, a negociação de swing significa: manter uma ação ou uma opção por um período de uma semana a um mês. Não é dia de negociação, mas também não é comprado e mantido, é o período de detenção que todo gestor de fundos de hedge bilionário usa.
Em segundo lugar, no fundo as opções de compra de dinheiro, são uma ótima maneira de negociar ações porque elas lhe dão super alavancagem de até 20 vezes por pouco ou nenhum custo, mas com menos risco do que opções de negociação definitivas. Basicamente, quando você compra uma opção de compra profunda, você está comprando a ação quase que imediatamente, uma opção de compra profunda é uma estratégia de reposição de ações, porque a opção se move quase 100% em correlação com o estoque subjacente. mover.
Como, bem, há um prazo de opções chamado Delta, é simplesmente informa a você no momento atual quanto a opção se moverá em termos percentuais em relação ao estoque subjacente, se a opção tiver um Delta de 0,50, significa que a opção será movida 50 % do movimento da ação subjacente. Por exemplo, uma opção que tenha um delta .50 moverá 50 centavos quando a ação subjacente movimentar um dólar.
Agora, uma opção profunda no dinheiro geralmente tem um delta de 0,60 ou acima, o que significa que a opção movimentará US $ 0,60 por dólar em cada ação do estoque subjacente. Às vezes, você pode até encontrar uma opção de compra que tenha um delta 0,95 significando que a opção e o estoque se movem quase 100% um em relação ao outro. Uma estratégia de substituição de ações é quando você obtém uma opção que movimenta US $ 0,60 a US $ 0,95 centavos por cada dólar movimentado no estoque subjacente.
Ao usar as opções de fundos, como uma estratégia de substituição de ações, você está obtendo alavancagem livre (porque, para compensar uma ação, pode custar até 7% ao ano), uma opção tem juros zero ou custos de empréstimos.
Também uma advertência real e rápida, nunca compre uma opção, seja uma opção de compra ou venda, a menos que você saiba que haverá um evento (ou seja, ganhos, fusões, anúncios corporativos ou um lançamento econômico, etc.) porque opção, basicamente, quanto mais você segurar a opção, mais dinheiro você perde, já que você perde um pouco de dinheiro todos os dias quando você tem uma opção.
Então, para resumir para fazer o comércio de opções perfeitas, que vai fazer você um 100% em um mês você precisa das seguintes coisas.
1) Um Swing Trade - uma opção que você vai realizar por uma semana a um período de um mês no máximo.
2) Uma opção no fundo do dinheiro com um Delta acima de 0,60, de modo que ele se mova quase em conjunto com o estoque subjacente.
3) Um evento que ocorrerá dentro do período de um mês ou menos.
4) e A Cheap Opção, e isso é muito importante, basicamente, uma opção é barata, se a volatilidade atual está abaixo da sua volatilidade histórica, isso soa confuso, mas tudo o que isso significa é isso. Você quer encontrar ações que não foram voláteis ou que foram negociadas no mercado ou em um intervalo nos últimos 2 ou 3 meses, apenas puxe um gráfico e se a ação foi morta ou plana, você sabe que a volatilidade é baixa e a opção será barata.
Então, aqui está uma negociação que estou fazendo hoje, usando essa estratégia de opção de dinheiro / substituição de ações.
Eu vou comprar 10 fundos no dinheiro $ 6 May Sprint ($ S) opções de compra para .20 centavos uma opção, assim para 10 opções de calll meu custo total é só $ 200. Então, para resumir, estou comprando uma opção de compra no Sprint de ações ($ S) e com uma Expiração de maio (então eu tenho que manter a opção quando Sprint anuncia ganhos em 22 de abril) e estou comprando a opção no preço de exercício de $ 6.
É por isso que estou tão entusiasmado com esse negócio: primeiro, a Sprint ($ S) foi negociada plana ou morta em um intervalo nos últimos 3 meses, então as opções são baratas.
Segundo, a Sprint ($ S) está anunciando ganhos em 22 de abril, quase um mês a partir de hoje, então eu sei que há um evento que criará movimento ou volatilidade nesta opção.
Terceiro, por apenas US $ 20 centavos ou US $ 20, estou controlando 100 ações da Sprint em uma opção de compra ou, no meu caso, estou controlando 1.000 ações da Sprint por apenas US $ 200, o que é uma alavancagem incrível, pois se eu comprasse 1000 ações da Sprint ($ S), custaria mais de $ 6000 dólares, mas eu estou controlando a mesma quantidade de ações por apenas $ 200, isso é 30 a 1 alavancagem .. Incrível ..
Também acho que, com base nas estimativas de ganhos da Spint, a Sprint poderia negociar até US $ 6,60 depois de anunciar ganhos em 22 de abril, o que significa que eu daria quase 200% no comércio de opções em apenas 4 semanas. Agora isso é o que eu chamo de um comércio de bilionários.
Para saber mais sobre essa estratégia de opções secretas, ou o que eu chamo de estratégia de substituição de ações de alavancagem excelente, onde você pode fazer 100% em um mês usando a opção "deep in the money", envie-me um e-mail para.

Opções - no dinheiro e fora do dinheiro.
Saiba como o valor intrínseco determina se uma opção é & quot; OTM & quot; e & quot; ITM & quot;
O valor de uma opção, chamado seu prêmio, flutua com base no preço do ativo subjacente (como um contrato de ações, ETF ou futuros). A opção pode ser In the Money, Out of the Money ou At the Money, também conhecida como ITM, OTM e ATM. Vamos analisar cada um desses estados e ver como isso afeta o valor / prêmio da opção.
No dinheiro.
Um contrato de opção está no dinheiro se tiver valor intrínseco.
Por exemplo, uma opção de compra está no dinheiro se o preço do ativo subjacente for maior do que o preço de exercício do contrato de opção. Por outro lado, uma opção de venda está no dinheiro se o preço do título subjacente for menor do que o preço de exercício do contrato de opção. Como um breve lembrete, as opções de compra são uma aposta de que o ativo subjacente aumentará de preço, enquanto uma opção de venda é uma aposta de que o preço do ativo subjacente cairá.
É chamado de ITM porque os operadores de opções geralmente estão especulando sobre a direção do preço do ativo subjacente. Se o preço de exercício de uma opção de compra for de US $ 5, e o estoque subjacente estiver sendo negociado atualmente a US $ 4,70, essa opção estará fora do dinheiro. O comprador da chamada não fará nenhum dinheiro significativo até que o preço comece a subir acima de US $ 5 (ITM). Quanto maior o preço acima de US $ 5, mais dinheiro a opção é.
Fora do dinheiro.
Um contrato de opção está fora do dinheiro se ele não tiver valor intrínseco.
Por exemplo, uma opção de compra está fora do dinheiro se o preço do título subjacente for menor do que o preço de exercício do contrato de opção. Por outro lado, um contrato de venda está fora do dinheiro se o preço do título subjacente for maior do que o preço de exercício do contrato de opção.
É chamado de OTM porque os operadores de opções geralmente estão especulando sobre a direção do preço do ativo subjacente.
Se o preço de exercício de uma opção de venda for de $ 5, e o estoque subjacente estiver atualmente sendo negociado a $ 5,30, essa opção está fora do dinheiro (OTM). O comprador do put não vai fazer nenhum dinheiro significativo até que o preço caia abaixo de $ 5 (ITM). Quanto mais baixo o preço estiver abaixo de $ 5, mais ITM o comerciante é. Quanto maior o preço acima de $ 5, mais OTM o comerciante é.
A Figura 1 (clique para ampliar a imagem) mostra a progressão de uma ação saindo do dinheiro para o dinheiro, à medida que o estoque subjacente ultrapassa o preço de exercício de US $ 37.
No dinheiro.
Se um contrato de opção tiver o mesmo preço de exercício do preço do ativo subjacente, a opção é No Dinheiro. Se você comprar uma opção de compra ou venda com um preço de exercício de US $ 5 e a ação estiver sendo negociada atualmente a US $ 5, essas opções serão ATM.
Exemplos ITM e OTM.
Vejamos mais alguns exemplos para ajudar a esclarecer as opções de dinheiro e as opções de dinheiro.
Se uma ação - o ativo subjacente - estiver sendo negociada a US $ 50, todas as opções de compra com um preço de exercício abaixo de US $ 50 estarão no dinheiro. As opções de compra com um preço de exercício acima de US $ 50 estão fora do dinheiro. Por exemplo, uma opção de compra com um preço de exercício de US $ 30 tem US $ 20 de valor intrínseco, porque o preço de exercício é US $ 20 abaixo do preço de US $ 50 da ação.
Todas as opções de venda com um preço de exercício acima de $ 50 estão no dinheiro, e as opções de venda com um preço de exercício abaixo de $ 50 estão fora do dinheiro. Por exemplo, uma opção de venda com um preço de exercício de US $ 60 tem US $ 10 de valor intrínseco, porque a ação está sendo negociada a US $ 50, US $ 10 abaixo do preço de exercício.
Uma opção de compra ou venda está no dinheiro (ATM) se tiver um preço de exercício de US $ 50, e a ação subjacente também está sendo negociada a US $ 50.
Valor do tempo.
Se uma opção está no dinheiro ou fora do dinheiro depende do preço de exercício da opção e do valor do título subjacente. Essa diferença é conhecida como valor intrínseco, mas não é o único fator no preço - prêmio pago - por uma opção. Outro fator é o valor do tempo "& # 34 ;.
O valor do tempo é o valor que outra pessoa está disposta a pagar por uma opção com base na probabilidade e na possibilidade de ser transferida para o dinheiro antes da expiração (há cálculos para auxiliar nessa avaliação, chamados de gregos & # 34;).

Fora do dinheiro | Aprenda sobre as opções 'Out of the Money'.
21 de novembro de 2014.
O que determina se um negócio está fora do dinheiro?
Como traders, usamos muito o termo 'out of the money' para referenciar a posição de uma opção (onde a ação está sendo negociada) em relação ao preço de exercício.
Para novos traders, o termo out of the money (OTM) pode ser bastante confuso. Ao invés de tentar simplesmente jogar uma definição supercomplicada em você e deixá-lo pendurado, vamos primeiro explorar os componentes que determinam se um negócio está fora do dinheiro ou não.
Depois disso, podemos começar a responder à pergunta "o que significa" fora do dinheiro "em termos de chamadas e opções de venda e, em seguida, discutiremos o risco de atribuição em relação a opções fora do dinheiro.
Os três fatores que compõem as opções de dinheiro são:
O preço das ações - o preço das ações quando o negócio é executado O preço de exercício - o preço pelo qual a opção é comprada ou vendida Tipo de opção - se a opção é uma opção de compra ou venda.
Componentes que determinam se uma opção está ou não 'fora do dinheiro'
Agora que cobrimos as peças que determinam se uma opção está fora do dinheiro ou não, vamos dar uma olhada em como é uma opção de compra fora do dinheiro, bem como com a aparência de uma opção de venda do dinheiro.
fora das opções de compra de dinheiro.
Uma opção de compra está fora do dinheiro quando o preço de exercício da opção está acima do preço em que a ação está sendo negociada atualmente. Isso pode ser um pouco confuso para esclarecer, vamos dar uma olhada em um exemplo do mundo real.
Fora do exemplo da opção de compra de dinheiro.
O $ SPY (o S & amp; P 500 ETF) está sendo negociado atualmente em cerca de (a) $ 205,33 por ação. Quando uma opção de compra é comprada ou vendida acima do preço de exercício, essa opção é considerada como estando fora do dinheiro. Isso ocorre porque o preço de exercício (b) $ 206 está acima do nível que a ação está sendo negociada atualmente em (a) $ 205,33.
A opção acima está fora do dinheiro porque o preço de exercício da opção é maior do que o preço atual da ação.
Se você comprasse ou vendesse uma chamada com um preço de exercício abaixo do local em que a ação está sendo negociada atualmente, a opção de compra estaria no dinheiro. No exemplo abaixo, a opção de compra está no dinheiro (como indicado pela caixa (IT) azul pequena 'ITM' na plataforma de massa) porque o preço de exercício (b) $ 204 é menor que o preço atual da ação (a) $ 205.58 .
Se você comprasse / vendesse uma chamada em dinheiro como no exemplo acima e, em seguida, o preço das ações se movesse abaixo do preço de exercício antes da data de vencimento, então a ligação estaria fora do dinheiro.
Agora que cobrimos as opções de compra de dinheiro, vamos dar uma olhada nas opções de venda de dinheiro.
fora do dinheiro colocar opções.
Uma opção de venda está fora do dinheiro quando o preço de exercício das opções está abaixo do preço em que a ação está sendo negociada atualmente. Vamos dar uma olhada em outro exemplo apenas para dar um visual de fora do dinheiro coloca.
Fora do exemplo de opção de venda de dinheiro.
O $ SPY está sendo negociado atualmente em (a) $ 205,31 por ação. Se eu vender uma opção de venda em (b) $ 200, ela estará fora do dinheiro porque o preço de exercício está abaixo do preço em que a ação está sendo negociada (a) $ 205,31.
Se eu fosse comprar ou vender um put a um preço de exercício acima de onde a ação está sendo negociada atualmente, então a opção put estaria no dinheiro. No exemplo abaixo, a opção de venda está no dinheiro porque o preço de exercício (b) $ 207 está acima de onde a ação está sendo negociada atualmente, (a) $ 205,31. Isso é indicado pela caixa (IT) azul pequena 'ITM' na página comercial da massa.
Ter um sólido entendimento de "fora do dinheiro" como um conceito pode ser um pouco difícil no começo, então, se você ainda está tendo dificuldades com isso, examine novamente as últimas duas seções. Depois disso, se você é um usuário de massa, abra a plataforma e faça alguns negócios simulados com diferentes preços de exercício (usando diferentes underlyings). Arraste os preços de exercício para ajudar você a se sentir no dinheiro e fora do dinheiro.
Agora que cobrimos a logística do que constitui uma opção fora do dinheiro (para chamadas e puts), vamos dar uma olhada no que acontece para chamar e colocar opções quando a opção expira fora do dinheiro.
expira fora do risco de atribuição de dinheiro.
Opções de chamada expiram fora do dinheiro.
Quando uma opção de compra expira fora do dinheiro.
O comprador perde o débito que pagou pelo negócio e nenhuma ação muda de mãos.
O vendedor de uma opção de compra que expira fora do dinheiro consegue manter o crédito que coletou e nenhum estoque muda de mãos.
Resumo: não há risco de atribuição se uma opção de compra expirar fora do dinheiro.
Confuso sobre o que acontece com suas opções de chamada quando ela expira ainda? Há uma seção de "dica de ferramenta" na "página de troca" da massa que permite que você veja todos os cenários possíveis que podem ser exibidos com uma negociação na expiração.
Você verá no exemplo abaixo que, quando clico na dica da 1 ferramenta, "nada acontece". Isso significa que, se o preço da ação expirar nessa área (abaixo do preço de exercício), as opções não poderão ser exercidas e eu manterei o crédito que recebi quando a negociação foi executada.
Quando clico na dica da segunda ferramenta, ela diz "você tem a obrigação de vender 100 ações da SPY por US $ 206". Isso significa que, se o preço da ação estiver acima do preço de exercício no vencimento, o comprador tem o direito (mas não a obrigação) de exercer a opção e, se o fizer, deverá vender 100 ações da SPY por US $ 206,00 por ação.
As "Dicas de ferramenta" da massa facilitam a visualização do que acontece no vencimento das opções de compra fora do dinheiro.
colocar opções expirando fora do dinheiro.
Quando uma opção de venda expira fora do dinheiro.
O comprador perde o débito que pagou pelo negócio e nenhuma ação muda de mãos.
O vendedor de uma opção de venda que expira fora do dinheiro consegue manter o crédito que coletou e nenhum estoque muda de mãos.
Resumo: não há risco de atribuição se as opções de venda expirarem fora do dinheiro.
Você verá no exemplo abaixo que, quando clico na dica da ferramenta 1, você diz: "Você tem a obrigação de comprar 100 ações da SPY por US $ 200". Isso significa que se o preço da ação expirar nessa área (abaixo do preço de exercício), o comprador tem o direito (mas não a obrigação) de exercer a opção e, se o fizer, eu devo comprar 100 ações da SPY por US $ 200.
Quando clico na dica da segunda ferramenta, ela diz que "nada vai acontecer". Isso significa que, se o preço da ação expirar nessa área (acima do preço de exercício), as opções não poderão ser exercidas e eu ficarei com o crédito que recebi quando a transação foi executada.
As 'Dicas de Ferramentas' da massa facilitam a visualização do que acontece no vencimento das opções de venda em dinheiro.
Valor extrínseco - como se relaciona com a falta de dinheiro.
O valor extrínseco é um conceito um pouco mais difícil de entender quando você está aprendendo a negociar opções. Não vou entrar em detalhes neste post, mas vou explicar como o valor extrínseco se relaciona com opções fora do dinheiro.
Se você ler o post no blog do dinheiro, você encontrará os conceitos muito familiares (afinal, o valor extrínseco e intrínseco compõem o prêmio total de uma opção).
O valor de qualquer opção de compra acima do preço da ação é 100% extrínseco e, inversamente, o valor de qualquer opção de venda abaixo do preço da ação é 100% extrínseco. Ao contrário do valor intrínseco, não há cálculo simples para descobrir o valor monetário real do valor extrínseco.
É porque as opções de dinheiro são compostas de valores de tempo e volatilidade.
Theta (valor do tempo) não é linear, e a volatilidade pode mudar em alguns momentos, então o valor é verdadeiramente intangível. Opções fora do dinheiro ganham valor à medida que você se aproxima do preço de exercício. Um vendedor de uma opção de compra pode achar isso atraente, mas é importante observar que, quanto mais se aproxima do preço de exercício, mais riscos eles assumem.
Os vendedores de opções extraem o valor extrínseco à medida que o tempo passa (decaimento do teta) e, à medida que o preço da ação se distancia do preço de exercício, o valor extrínseco diminui. Veja a imagem abaixo para um visual, mostrando a semelhança da curva em forma de sino do valor extrínseco diminuindo à medida que você se afasta do preço da ação:
O desvio padrão e a curva do sino no que se refere ao valor extrínseco.