Uma estratégia de fuga no estilo das tartarugas.
Alguns traders preferem usar pontos de interrupção para sinalizar suas entradas de tendência, outros preferem usar indicadores que mostram apenas um forte impulso direcional. Quem está certo e qual funciona melhor?
Os comerciantes de tartaruga.
No início dos anos 80, o famoso comerciante Richard Dennis apostou no seu parceiro que ele poderia levar recrutas brutos e transformá-los em traders muito lucrativos, ensinando-lhes um sistema de negociação bastante simples. Para encurtar a história, ele foi capaz de recrutar alguns novatos, dar-lhes um sistema e capital, e vê-los fazer lucros espetaculares durante um período de alguns anos. Durante muito tempo, houve muita especulação sobre exatamente o que era essa estratégia comercial soberbamente lucrativa. Há alguns anos, algumas das tartarugas originais "Turtles & rdquo; publicou as regras da estratégia que lhes foi dada.
O sistema de negociação de tartaruga.
O coração do sistema que rege as inscrições no comércio era negociar uma série de instrumentos, entrando por muito tempo quando o preço atingia uma alta de 55 dias ou era curto, com uma baixa de 55 dias: fugas do canal Donchian. Stop loss foi simplesmente uma função da volatilidade, e foram calculados pelo intervalo médio verdadeiro do instrumento (ATR). Foi um sistema de negociação de tendências.
Acredita-se geralmente que este tipo de sistema de fuga não funciona mais bem, particularmente no mercado Forex, onde as fugas Forex muitas vezes se tornam “falsos outs”. No entanto, tenho ficado surpreso ao descobrir, por minha própria pesquisa, que as negociações no estilo Turtles podem realmente funcionar muito bem no mercado Forex, em comparação com sistemas de entrada mais complexos envolvendo indicadores, hora do dia etc.
Estilo de tartarugas negociando em Forex.
Como as Tartarugas negociavam uma gama diversificada de mercados, você pensaria que uma parte fundamental da aplicação bem sucedida de seus métodos no mercado Forex seria negociar todos os pares de moedas igualmente. Na verdade, a pesquisa mostra que o USD é o principal impulsionador do mercado Forex, e que os pares de moedas do USD têm uma forte propensão a tendência. Isso pode mudar no futuro se o USD perder sua função de principal moeda global, mas por enquanto é verdade. Após o USD, o euro é a moeda com tendência mais forte seguinte. Portanto, é uma boa ideia aplicar essa estratégia de negociação apenas a pares de moedas do USD.
As Tartarugas usaram 55 dias e ocasionalmente 20 dias de fuga. Esses períodos são muito curtos para o mercado Forex moderno. Desde 2008, um período de 70 dias correspondendo a 3 meses tem sido um grande indicador de tendência, e também funcionou bem antes disso na primeira parte da era moderna do Forex.
Uma torção final pode ser adicionada para melhorar o desempenho. Os preços de entrada para cada par de moedas podem ser calculados no final de cada dia e as ordens de entrada definidas de acordo. O stop loss também é calculado como uma função do intervalo médio verdadeiro. No entanto, se o preço estiver abaixo ou abaixo do preço de stop loss antes do preço de entrada ser acionado, nenhum trade deverá ser feito. Esse mecanismo evita a entrada de negociações onde é provável que o preço acabe esgotado logo após a quebra.
Regras de Estratégia.
Digite long quando o preço quebrar o preço mais alto dos últimos 70 dias ou curto quando ele quebrar a baixa dos últimos 70 dias, desde que o preço de stop loss não seja violado antes da entrada.
O stop loss pode ser baseado em 0,5, 1 ou 2 unidades da faixa média real de 20 dias.
Um tamanho de comércio consistente em dinheiro deveria ser usado, e idealmente deveria ser mantido pequeno, a não mais que 0.25% de capital por 2 vezes ATR.
Negocie apenas os principais pares de USD e moedas de commodities pareadas com USD. Um filtro de análise fundamental pode ser usado para melhorar a seleção de comércio.
Uma variedade de métodos pode ser usada para determinar saídas comerciais.
Voltar resultados do teste.
Um back test foi realizado para o período que começa em abril de 2001 e termina em junho de 2015, o que é um período bastante longo. A expectativa média por negociação é mostrada por par de moedas e no total na tabela abaixo, usando tamanhos de perda de 0,5, 1 e 2 unidades da faixa média real de 20 dias e várias metas de lucro com base na taxa de recompensa para risco. Spreads, comissões, derrapagens e financiamento overnight não são contabilizados nos resultados.
É óbvio que esta é uma estratégia robusta e lucrativa ao longo do tempo, especialmente na maior recompensa para os rácios de risco. Havia, é claro, quase o dobro de negociações acionadas para 1 e 2 ATR do que para 0,5 ATR, mas, curiosamente, observe como havia pouca diferença nas expectativas médias positivas por comércio entre os níveis de stop loss. Uma boa solução pode ser usar os ATRs mais altos, nos quais as negociações de ATR mais baixas não são acionadas.
Uma palavra final de advertência: como todas as estratégias mecânicas, houve períodos de redução drástica, com aproximadamente 3.000 negociações para as estratégias 1 e 2 de ATR no período de 14 anos, e cerca de metade desse número para a estratégia de 0,5 ATR.
Para dar um exemplo, as máximas máximas de pico a vale com saídas em uma recompensa para risco de 2 unidades foram as seguintes:
0,5 ATR: 34 unidades.
2 ATR: 130 unidades.
Isso é algo a ser levado em consideração quando você planeja sua estratégia de gerenciamento de dinheiro, se adotar esse tipo de método de negociação de tendências.
Curvas de Equidade do Teste de Volta.
Todos estão em uma recompensa para a meta de lucro da taxa de risco de 2 unidades.
Como negociar forex como Richard Dennis.
Richard Dennis é um famoso comerciante de commodities dos anos 70. Ele é famoso por criar uma equipe pioneira de "Turtle Traders", que fez enormes lucros nos mercados financeiros usando um método simples de negociação mecânica. Ao fazê-lo, ele conseguiu ganhar uma aposta com o colega trader William Eckhardt, que "qualquer um" poderia ser ensinado a negociar com sucesso.
Dennis é conhecido como um comerciante de commodities, mas a verdade é que seu fundo iria negociar uma gama de futuros financeiros, incluindo índices do mercado de ações como o dow, commodities como o açúcar e moedas como o iene japonês.
Um post convidado do ForexTime.
Negociar a partir de um universo de futuros diferentes permitiu a Dennis a capacidade de encontrar mais facilmente sinais lucrativos. Acredita-se que Dennis tenha se aposentado das negociações logo após a queda de 1987, embora muitos dos traders originais de tartaruga continuem negociando hoje.
A estratégia original do Turtle Trading era baseada em um sistema de fuga baseado em regras simples, que era completamente mecânico por natureza.
Basicamente, sempre que um mercado estourou em sua faixa recente, Dennis iniciaria uma ordem de compra ou venda na direção do movimento e esperaria lucrar com uma nova tendência. Ele também usaria uma regra de filtragem que afirmava que a negociação só deveria ser feita se a última vez que o sinal ocorreu resultasse em lucro (hipotético ou real).
Quando o mercado recua e começa a se mover para o outro lado, ele corta suas perdas e procura um novo sinal. Negociar dessa maneira permitiu que Dennis capturasse uma série de grandes tendências com uma taxa de vitória de cerca de 35% -40%. (Isso é típico para os seguintes sistemas de tendência).
Trading forex como Dennis é, portanto, um assunto relativamente simples de seguir os breakouts nos mercados de divisas e seguir essas tendências até que eles comecem a recuar para o outro lado. Após 5 anos de negociação desse método, os Turtle Traders teriam ganhado mais de US $ 175 milhões.
Desde a década de 1990, quando a estratégia de comercialização de Tartarugas tornou-se mais conhecida, a estratégia foi descrita em vários livros de negociação publicados e acredita-se que a estratégia não funciona mais. De fato, a estratégia exata que Dennis e os Turtle Traders usaram mostrou ter atingido um pico no final da década de 1970, que raramente conseguiu recuperar.
No entanto, mesmo que essa estratégia não seja mais considerada rentável, vários Turtle Traders, incluindo William Eckhardt, ainda negociam os mercados hoje com grande sucesso. Não seria razoável sugerir que eles estão negociando um modelo derivativo, não muito diferente daquele do sistema original da tartaruga.
Turtle Trading: uma lenda do mercado.
Em 1983, os lendários operadores de commodities Richard Dennis e William Eckhardt realizaram o experimento da tartaruga para provar que qualquer um poderia ser ensinado a negociar. Usando seu próprio dinheiro e trocando novatos, como foi o experimento?
O experimento da tartaruga.
No início dos anos 80, Dennis foi amplamente reconhecido no mundo do comércio como um sucesso esmagador. Ele transformou uma participação inicial de menos de US $ 5.000 em mais de US $ 100 milhões. Ele e seu parceiro, Eckhardt, tiveram discussões frequentes sobre seu sucesso. Dennis acreditava que qualquer um poderia ser ensinado a negociar nos mercados futuros, enquanto Eckhardt contra-argumentava que Dennis tinha um presente especial que lhe permitia lucrar com a negociação.
O experimento foi criado por Dennis para finalmente resolver este debate. Dennis encontraria um grupo de pessoas para ensinar suas regras e, em seguida, trocaria com dinheiro real. Dennis acreditava tão fortemente em suas idéias que ele realmente daria aos comerciantes seu próprio dinheiro para negociar. O treinamento duraria duas semanas e poderia ser repetido várias vezes. Ele chamou seus alunos de "tartarugas" depois de relembrar as fazendas de tartarugas que visitara em Cingapura e de decidir que poderia cultivar os comerciantes com a mesma rapidez e eficiência que as tartarugas cultivadas em fazendas.
Encontrando as Tartarugas.
Para acertar a aposta, Dennis colocou um anúncio no The Wall Street Journal e milhares se candidataram para aprender a negociar com os mestres amplamente reconhecidos no mundo do comércio de commodities. Apenas 14 traders passariam pelo primeiro programa "Turtle". Ninguém sabe os critérios exatos que Dennis usou, mas o processo incluía uma série de perguntas verdadeiras ou falsas; alguns dos quais você pode encontrar abaixo:
O grande dinheiro no comércio é feito quando se pode obter um longo período de baixa após uma grande tendência de baixa. Não é útil observar todas as cotações nos mercados em que se negocia. As opiniões dos outros sobre o mercado são boas a seguir. Se alguém tem $ 10.000 para arriscar, deve arriscar $ 2.500 em cada negociação. Na iniciação, deve-se saber exatamente onde liquidar se ocorrer uma perda.
Para o registro, de acordo com o método da tartaruga, 1 e 3 são falsos; 2, 4 e 5 são verdadeiros. (Para mais informações sobre comércio de tartarugas, veja Trading Systems: Corra com o rebanho ou seja o lobo solitário?)
Tartarugas foram ensinadas muito especificamente como implementar uma estratégia de acompanhamento de tendências. A idéia é que a "tendência é sua amiga", então você deve comprar futuros que saem do lado positivo das faixas de negociação e vendem breakouts baixos e baixos. Na prática, isso significa, por exemplo, comprar novos recordes de quatro semanas como um sinal de entrada. A Figura 1 mostra uma estratégia típica de negociação de tartaruga. (Para mais, veja Definindo Negociação Ativa.)
Este comércio foi iniciado em uma nova alta de 40 dias. O sinal de saída foi um pouco abaixo da mínima de 20 dias. Os parâmetros exatos usados por Dennis foram mantidos em segredo por muitos anos e agora estão protegidos por vários direitos autorais. Em "The Complete TurtleTrader: A Lenda, as Lições, os Resultados" (2007), o autor Michael Covel oferece alguns insights sobre as regras específicas:
Olhe para os preços em vez de confiar em informações de comentaristas de televisão ou jornal para tomar suas decisões comerciais. Tenha alguma flexibilidade na configuração dos parâmetros para os seus sinais de compra e venda. Teste diferentes parâmetros para diferentes mercados para descobrir o que funciona melhor a partir da sua perspectiva pessoal. Planeje sua saída enquanto planeja sua entrada. Saiba quando você vai lucrar e quando vai cortar perdas. (Para saber mais, leia A importância de um plano de lucros / perdas.) Use o intervalo médio real para calcular a volatilidade e use isso para variar o tamanho da sua posição. Ocupe posições maiores em mercados menos voláteis e diminua sua exposição aos mercados mais voláteis. (Para mais informações, consulte Volatilidade da medida com intervalo médio real). Nunca arrisque mais de 2% da sua conta em uma única negociação. Se você quiser fazer grandes retornos, precisa se sentir confortável com grandes drawdowns.
Funcionou?
Segundo o ex-tartaruga Russell Sands, como um grupo, as duas classes de tartarugas que Dennis treinou pessoalmente ganharam mais de US $ 175 milhões em apenas cinco anos. Dennis provou, sem sombra de dúvida, que os iniciantes podem aprender a negociar com sucesso. Sands afirma que o sistema ainda funciona bem e disse que, se você começasse com US $ 10.000 no início de 2007 e seguisse as regras originais das tartarugas, teria encerrado o ano com US $ 25.000.
Mesmo sem a ajuda de Dennis, os indivíduos podem aplicar as regras básicas do comércio de tartaruga às suas próprias transações. A ideia geral é comprar breakouts e fechar a negociação quando os preços começam a consolidar ou a reverter. Os negócios de curto prazo devem ser feitos de acordo com os mesmos princípios deste sistema, porque um mercado experimenta tendências de alta e de baixa. Embora qualquer período de tempo possa ser usado para o sinal de entrada, o sinal de saída precisa ser significativamente mais curto para maximizar as negociações lucrativas. (Para mais, veja A Anatomia dos Breakouts de Negociação.)
Apesar de seus grandes sucessos, no entanto, o lado negativo do comércio de tartarugas é pelo menos tão grande quanto o lado positivo. Devem ser esperados drawdowns com qualquer sistema de negociação, mas eles tendem a ser especialmente profundos com as estratégias de acompanhamento de tendências. Isto é pelo menos em parte devido ao fato de que a maioria dos breakouts tendem a ser movimentos falsos, resultando em um grande número de negociações perdidas. No final, os praticantes dizem esperar estar corretos 40-50% do tempo e estarem prontos para grandes rebotes.
The Bottom Line.
A história de como um grupo de não-comerciantes aprendeu a negociar grandes lucros é uma das grandes lendas do mercado de ações. Também é uma ótima lição de como manter um conjunto específico de critérios comprovados pode ajudar os comerciantes a obter retornos maiores. Neste caso, no entanto, os resultados estão próximos de jogar uma moeda, então você decide se essa estratégia é para você.
Regras originais de negociação de tartaruga # 038; Filosofia
As duas semanas de treinamento de Dennis e Eckhardt estavam carregadas com o método científico - a base estrutural de seu estilo comercial e a base na qual basearam seus argumentos no ensino médio. Foi a mesma fundação confiada por Hume e Locke. Simplificando, o método científico é um conjunto de técnicas para investigar fenômenos e adquirir novos conhecimentos, bem como para corrigir e integrar conhecimentos prévios. É baseado em evidências observáveis, empíricas e mensuráveis, e sujeito a leis de raciocínio. Envolve sete etapas:
Defina a questão. Reúna informações e recursos. Formar hipótese. Realize experiências e colete dados. Analisar dados. Interpretar dados e tirar conclusões que sirvam como ponto de partida para novas hipóteses. Publicar resultados
Este não é o tipo de discussão que você ouvirá no CNBC ou terá com seu corretor local quando ele ligar com a dica diária. Esse pensamento pragmático carece do estímulo e do estímulo para enriquecer rapidamente. Dennis e Eckhardt estavam convencidos de que seus alunos se consideram cientistas em primeiro lugar e os comerciantes em segundo lugar - um testemunho de sua crença em fazer a "coisa certa". O empirista Dennis sabia que se conectar sem uma sólida fundação filosófica era perigoso. Ele nunca quis que sua pesquisa fosse apenas números pulando em um computador. Tinha que haver uma teoria, e então os números poderiam ser usados para confirmar isso. Ele disse: "Eu acho que você precisa do aparato conceitual para ser a primeira coisa que você começa e a última coisa que você olha."
Esse pensamento colocou Dennis à frente de seu tempo. Anos mais tarde, o acadêmico Daniel Kahneman ganharia o Prêmio Nobel de “teoria prospectiva” (finanças comportamentais), um nome chique para o que Dennis estava realmente fazendo para viver e ensinar suas Tartarugas. Evitar a tensão psicológica que rotineiramente afundou tantos outros comerciantes era obrigatória para as Tartarugas. As técnicas que Dennis e Eckhardt ensinaram às Tartarugas eram diferentes das técnicas de propagação sazonal de Dennis em seus primeiros dias. As tartarugas foram treinadas para serem comerciantes de tendências. Em suma, isso significava que eles precisavam de uma "tendência" para ganhar dinheiro. Os seguidores de tendências sempre esperam que um mercado se mova; então eles seguem. Capturar a maioria de uma tendência, para cima ou para baixo, para o lucro é o objetivo.
As Tartarugas foram treinadas dessa forma porque em 1983, Dennis sabia que as coisas que funcionavam melhor eram “regras”: “A maioria das outras coisas que não funcionavam eram julgamentos. Parecia que a melhor parte da coisa toda era as regras. Você não pode acordar de manhã e dizer: "Eu quero ter uma intuição sobre um mercado." Você vai ter muitos julgamentos. "Enquanto Dennis sabia exatamente onde o ponto ideal era ganhar muito dinheiro, ele frequentemente se atrapalhava com suas próprias negociações com muitos julgamentos discricionários. Olhando para trás, ele culpou sua experiência com o pit, dizendo: “As pessoas que negociam no pit são comerciantes de sistemas muito ruins em geral. Eles aprendem coisas diferentes. Eles reagem ao 'preço' 'tick' na sua cara. ”
Dennis e Eckhardt não inventaram a tendência seguinte. Da década de 1950 até a década de 1970, havia um comerciante de tendência proeminente com anos de desempenho positivo: Richard Donchian. Donchian era o pai indiscutível da tendência seguinte. Ele falou e escreveu profusamente sobre o assunto. Ele influenciou Dennis e Eckhardt, e quase todos os outros profissionais tecnicamente ocupados com um pulso. Uma das alunas de Donchian, Barbara Dixon, descreveu os seguidores da tendência como não fazendo nenhuma tentativa de prever a extensão de uma mudança de preço. O seguidor da tendência “disciplina seus pensamentos em um conjunto estrito de condições para entrar e sair do mercado e atua sobre essas regras ou seu sistema com a exclusão de todos os outros fatores de mercado. Isso remove, esperançosamente, influências de julgamento emocional das decisões individuais de mercado. ”
Os comerciantes de tendências não esperam estar sempre certos. De fato, em negociações individuais, eles admitem quando estão errados, assumem suas perdas e seguem em frente. No entanto, eles esperam ganhar dinheiro a longo prazo. Em 1960, Donchian reduziu essa filosofia ao que ele chamou de sua “regra do comércio semanal”. A regra era brutalmente utilitária: “Quando o preço se move acima do máximo de duas semanas anteriores (o número ideal de semanas varia por mercadoria), cubra seu posições curtas e comprar. Quando o preço quebrar abaixo da mínima das duas semanas anteriores, liquide sua posição comprada e venda a descoberto. ”O protegido de Richard Dennis, Tom Willis, havia aprendido há muito tempo com Dennis por que o preço, a base filosófica do governo de Donchian, era a única verdadeira métrica Confiar em. Ele disse: “Tudo o que é conhecido se reflete no preço. Eu nunca poderia competir com a Cargill [hoje a segunda maior empresa privada do mundo, com receita de US $ 70 bilhões em 2005], que tem agentes de soja vasculhando o mundo sabendo tudo o que há para saber sobre soja e canalizando as informações para suas operações. Willis teve amigos que fizeram milhões negociando fundamentalmente, mas eles nunca poderiam saber tanto quanto as grandes corporações com milhares de funcionários. E eles sempre se limitaram a negociar apenas um mercado. Willis acrescentou: "Eles não sabem nada sobre títulos. Eles não sabem nada sobre as moedas. Eu também não, mas ganhei muito dinheiro negociando com eles. Eles são apenas números. O milho é um pouco diferente dos títulos, mas não é diferente o suficiente para que eu tenha que negociá-los de forma diferente. Alguns desses caras que eu li têm um sistema diferente para cada mercado. Isso é um absurdo Estamos trocando psicologia de massa. Nós não estamos negociando milho, soja ou S & # 038; P's. Estamos trocando números.
"Trading numbers" foi apenas mais uma convenção de Dennis para reforçar a abstração do mundo, a fim de não ficar emocionalmente distraído. Dennis fez as tartarugas entenderem a análise de preços. Ele fez isso porque a princípio ele “pensou que a inteligência era a realidade e o preço da aparência, mas depois de um tempo eu vi que o preço é a realidade e a inteligência é a aparência”. Ele não estava sendo intencionalmente oblíquo. A suposição de trabalho de Dennis era de que os preços da soja refletiam as notícias da soja mais rapidamente do que as pessoas poderiam obter e digerir as notícias. Desde os seus vinte e poucos anos, ele sabia que olhar as notícias para tomar decisões era a coisa errada a fazer.
Se atuar em notícias, dicas de ações e relatórios econômicos fosse a chave real para o sucesso comercial, então todos seriam ricos. Dennis foi franco: “Abstrações como o tamanho das plantações, o desemprego e a inflação são mera metafísica para o comerciante. Eles não ajudam você a prever os preços, e eles podem nem mesmo explicar as ações do mercado no passado. ”O maior trader de Chicago estava negociando cinco anos antes de ver uma soja. Ele zombou da ideia de que, se "alguma coisa" estivesse acontecendo no tempo, sua negociação mudaria: "Se estiver chovendo naqueles grãos de soja, tudo que significa para mim é que eu deveria trazer um guarda-chuva". explicações e assumiu que ele estava apenas sendo bonitinho ou modesto, mas na realidade ele estava dizendo exatamente como pensar. Ele queria que os Tartarugas soubessem, no fundo do coração, as desvantagens da análise fundamental: “Você não obtém nenhum lucro da análise fundamental. Você obtém lucro com a compra e venda. Então, por que manter a aparência quando você pode ir direto para a realidade do preço? ”
Como as Tartarugas poderiam conhecer os balanços e outras métricas financeiras de todas as quinhentas empresas do índice S & P? 500? Ou como eles poderiam saber todos os fundamentos da soja? Eles não puderam. Mesmo se o fizessem, esse conhecimento não lhes teria dito quando comprar ou vender junto com quanto comprar ou vender. Dennis sabia que ele tinha problemas se assistir TV permitia às pessoas prever o que aconteceria amanhã - ou prever qualquer coisa para esse assunto. Ele disse: "Se o universo é estruturado assim, estou com problemas".
A reportagem fundamental da Maria Bartiromo da CNBC teria sido chamada de “buço” pela equipe de ensino C & # 038; D Commodities. Michael Gibbons, um operador de tendências, colocou usando “notícias” para decisões de negociação em perspectiva: “Eu parei de olhar para as notícias como algo importante em 1978. Um grande amigo meu foi contratado como repórter pelo maior serviço de notícias de commodities do país. Tempo. Um dia, sua principal "história" era sobre o açúcar e o que ele faria. Depois de ler a sua peça, perguntei: "Como você sabe de tudo isso?" Nunca esquecerei sua resposta; ele disse: "Eu inventei". No entanto, negociar à la Dennis não era de todos os altos. Pequenas perdas regulares aconteceriam quando os Tartarugas negociavam o dinheiro de Dennis. Dennis sabia o papel que a confiança desempenharia. Ele disse: “Suponho que não gostei da idéia de que todos achavam que eu estava errado, maluco ou indo mal, mas isso não fazia nenhuma diferença substancial porque eu tinha uma ideia do que queria fazer e como queria fazer isso. ”
Os axiomas centrais das Tartarugas eram os mesmos praticados pelos grandes especuladores de cem anos antes:
"Não deixe que as emoções flutuem com o sobe e desce do seu capital." "Seja consistente e temperado." "Julgue-se não pelo resultado, mas pelo seu processo." "Saiba o que você vai fazer quando o mercado faz o que vai fazer. ”“ De vez em quando, o impossível pode e vai acontecer. ”“ Saiba cada dia qual é o seu plano e suas contingências para o dia seguinte. ”“ O que posso ganhar e o que posso perder? Quais são as probabilidades de acontecer?
No entanto, havia precisão por trás dos eufemismos que soavam familiares. Desde o primeiro dia de treinamento, William Eckhardt descreveu cinco questões que eram relevantes para o que ele chamava de comércio otimizado. As Tartarugas tinham que ser capazes de responder a essas perguntas em todos os momentos:
Qual é o estado do mercado? Qual é a volatilidade do mercado? Qual é o patrimônio sendo negociado? Qual é o sistema ou a orientação comercial? Qual é a aversão ao risco do comerciante ou cliente?
Não houve confusão no tom de Eckhardt, pois ele sugeriu que essas eram as únicas coisas que tinham alguma importância.
Qual é o estado do mercado?
O estado do mercado significa simplesmente. "Qual é o preço que o mercado está negociando?" Se a Microsoft está negociando a 40 por ação hoje, então esse é o estado desse mercado.
Qual é a volatilidade do mercado?
Eckhardt ensinou às Tartarugas que elas tinham que saber diariamente quanto o mercado sobe e desce. Se a Microsoft em média negociar com 50, mas normalmente salta para cima e para baixo em qualquer dia entre 48 e 52, em seguida, Tartarugas foram ensinados que a volatilidade desse mercado era de quatro. Eles tinham seu próprio jargão para descrever as volatilidades diárias. Eles diriam que a Microsoft tinha um “N” de quatro. Mercados mais voláteis geralmente carregam mais risco.
Qual é o patrimônio sendo negociado?
As Tartarugas tinham que saber quanto dinheiro tinham em todos os momentos, porque todas as regras que aprenderiam se adaptavam ao tamanho de suas contas naquele momento.
Qual é o sistema ou a orientação comercial? Eckhardt instruiu as tartarugas que antes da abertura do mercado, eles tinham que ter seu plano de batalha definido para compra e venda. Eles não podiam dizer: "Ok, eu tenho $ 100.000; Eu vou decidir aleatoriamente trocar US $ 5.000 disso. ”Eckhardt não queria que eles acordassem e dissessem:“ Eu compro se o Google atingir 500 ou eu vender se o Google atingir 500? ”Eles aprenderam regras precisas que diga-lhes quando comprar ou vender qualquer mercado a qualquer momento com base no movimento do preço. As tartarugas tinham dois sistemas: sistema um (S1) e sistema dois (S2). Esses sistemas governavam suas entradas e saídas. S1 essencialmente disse que você compraria ou venderia um mercado a descoberto se fizesse uma nova alta ou baixa de vinte dias.
Qual é a aversão ao risco do comerciante ou cliente?
A gestão de risco não era um conceito que as tartarugas captassem imediatamente. Por exemplo, se eles tivessem $ 10.000 em sua conta, eles deveriam apostar todos os $ 10.000 em ações do Google? Não. Se o Google cair de repente, eles podem perder todos os $ 10.000 rapidamente. Eles tiveram que apostar uma pequena quantia de $ 10.000, porque não sabiam se um negócio iria ou não a seu favor. Pequenas apostas (por exemplo, 2% de US $ 10.000 em apostas iniciais) os mantiveram no jogo para jogar outro dia, enquanto aguardavam por uma grande tendência.
Discussão em aula.
Dia após dia, Eckhardt enfatizaria comparações. Uma vez ele disse aos Turtles para considerar dois comerciantes que têm o mesmo patrimônio, o mesmo sistema (ou orientação de negociação), e a mesma aversão ao risco e ambos estavam enfrentando a mesma situação no mercado. Para ambos os comerciantes, o curso ideal de ação deve ser o mesmo. “O que é ideal para um deve ser ideal para o outro”, ele diria. Agora isso pode parecer simples, mas a natureza humana faz com que a maioria das pessoas, diante de uma situação semelhante, reaja de maneira diferente. Eles tendem a superar a situação, imaginando que deve haver algum valor único que só eles podem acrescentar para torná-la ainda melhor. Dennis e Eckhardt exigiram que as Tartarugas respondessem da mesma maneira ou estivessem fora do programa (e acabaram cortando as pessoas).
Essencialmente, Eckhardt estava dizendo: “Você não é especial. Você não é mais esperto que o mercado. Então siga as regras. Seja você quem for e por mais cérebros que você tenha, isso não faz a diferença de um monte de feijões. Porque se você está enfrentando os mesmos problemas e se você tem as mesmas restrições, você deve seguir as regras. ”Eckhardt disse isso de uma forma muito mais agradável, mais acadêmica e acadêmica, mas foi isso que ele quis dizer. Ele não queria que seus alunos acordassem e dissessem: "Estou me sentindo inteligente hoje", "Estou com sorte hoje" ou "Estou me sentindo idiota hoje". Ele os ensinou a acordar e dizer " Eu farei o que minhas regras dizem para fazer hoje. ”Dennis estava claro que seria necessário seguir as regras dia a dia e fazer certo:“ Seguir os bons princípios e não deixar o medo, A ganância e a esperança interferem em sua negociação é difícil. Você está nadando rio acima contra a natureza humana. ”As Tartarugas tinham que ter a confiança para seguir todas as regras e puxar o gatilho quando deveriam. Hesite e eles seriam brinde no jogo de mercado de soma zero.
Esse grupo heterogêneo de novatos rapidamente aprendeu que, das cinco questões consideradas mais importantes por Eckhardt, as duas primeiras, sobre o estado do mercado e a volatilidade do mercado, eram as peças objetivas do quebra-cabeça. Aqueles eram simplesmente fatos que todos podiam ver claramente como o dia. Eckhardt estava mais interessado nas três últimas questões, que abordavam o nível de eqüidade, os sistemas e a aversão ao risco. Eram questões subjetivas, todas baseadas no presente. Não fazia diferença as respostas a essas três perguntas há um mês ou na semana passada. Apenas "agora" era importante. Dito de outra forma, as Tartarugas só podiam controlar quanto dinheiro tinham agora, como decidiram entrar e sair de uma negociação agora e quanto arriscar em cada comércio agora. Por exemplo, se o Google está negociando a 500 hoje, o Google está negociando a 500. Isso é uma declaração de fato. Se o Google tem hoje uma volatilidade precisa ("N") de quatro, isso não é uma avaliação. Para reforçar a necessidade de objetividade em questões como "N", Eckhardt queria que as Tartarugas pensassem em termos de "troca sem memória". Ele lhes disse: "Você não deve se preocupar em como chegou ao estado atual, mas sim sobre o que você deve fazer agora. Um operador que negocie diferencialmente devido a oscilações na confiança está se concentrando em seu próprio passado e não nas realidades atuais. ”Se há cinco anos você tinha US $ 100.000 e hoje tem apenas US $ 50.000, não pode se sentar e tomar decisões com base em os hipotéticos US $ 100.000 que você costumava ter. Você tem que basear suas decisões na realidade dos $ 50.000 que você tem agora. Como lidar corretamente com os lucros é um ponto de separação entre vencedores e perdedores. Os grandes comerciantes ajustam suas negociações ao dinheiro que têm a qualquer momento.
Leia as regras exatas usadas por Richard Dennis e suas tartarugas aqui:
"Nós vamos aumentar os comerciantes como eles criam tartarugas em Cingapura & # 8221;
Richard Donchian, conhecido como o pai da tendência moderna seguindo estratégias, desenvolveu uma abordagem de negociação baseada em regras que se tornou conhecida como Tendência seguindo nos anos seguintes. A abordagem da Trend Seguinte de Richard é baseada na suposição de que os preços das commodities se movem em movimentos longos e sustentados. Richard desenvolveu e utilizou um sistema de negociação que incorporava regras de negociação, diretrizes de negociação e seu sistema de regras semanais baseado em médias móveis.
Em 1983, Richard Dennis e Bill Eckhart selecionaram 21 homens e duas mulheres. Eles treinaram seus comerciantes de tartaruga, por apenas duas semanas. Comerciantes de tartaruga, como eram chamados, foram treinados com um sistema simples de acompanhamento de tendências, negociando uma série de commodities, moedas e mercados de títulos, comprando quando um mercado ultrapassava o topo de sua faixa recente ou quando quebrava abaixo da mínima da faixa recente. . No final do período de teste, esses selecionados receberam um total de US $ 1 milhão para gerenciar.
O treinamento incluiu as duas estratégias a seguir:
Sistema de Negociação de Tartarugas 1.
1- Go longo (curto) quando o preço excede o alto (baixo) dos 20 dias anteriores.
2- O sinal de fuga seria ignorado se a última fuga resultasse em uma negociação vencedora (mas uma entrada seria feita no nível de 55 dias para evitar a perda de grandes movimentos do mercado).
3- A saída do Sistema 1 foi uma baixa de 10 dias para posições longas e uma alta de 10 dias para posições curtas.
Sistema de Negociação de Tartarugas 2.
1- Compre (venda) quando o preço exceder a alta (baixa) dos 55 dias anteriores.
2- Todas as fugas para o Sistema 2 seriam tomadas se a fuga anterior tivesse sido vencedora ou não.
3- A saída do sistema foi uma baixa de 20 dias para posições longas e uma alta de 20 dias para posições curtas.
As regras também ensinaram às Tartarugas uma estrutura específica sobre o tamanho da posição, o uso de níveis de parada e a pirâmide de forma agressiva & # 8211; até um terço da exposição total.
Um ex-Turtle Trader, Curtis Faith, aparentemente melhorou o desempenho adicionando 40 & amp; 200 SMA, média móvel de 40 dias é maior que a média móvel de 200 dias, para proteger contra armadilhas de urso & # 8221; (isto é, impediu a estratégia de entrar em negociações sobre as quebras ocorridas em mercados pessimistas).
Onde posso aprender mais?
Os Turtle Traders originais declaradamente transformaram seu fundo inicial de US $ 1 milhão em US $ 175 milhões, entretanto essa estratégia também pode levar a grandes perdas em tempos de negociação de intervalo, bem como seus grandes lucros em tempos de tendências de mercado.
Regras de negociação de tartaruga forex
O sistema de comércio de tartaruga me fascina em muitos níveis. Primeiro você tem dois caras (Richard Dennis e William Eckhardt) debatendo se eles podem moldar pessoas sem treinamento todos os dias em traders mestres. Aparentemente, Richard, que estava alegando que você poderia estar certo em sua crença de que os comerciantes vencedores podem ser ensinados e não nascem com alguma capacidade de negociação inata. Eu não estou cobrindo os detalhes da jornada da Tartaruga de grosso para clássico neste artigo, mas se você quiser ler mais sobre os comerciantes de tartaruga você pode visitar qualquer um dos seguintes links:
Aprenda a Day Trade the Right Way:: Veja como você pode aprender a negociar ações, futuros e bitcoins sem risco.
O objetivo deste artigo é comparar as regras de negociação do meu sistema de negociação diário com as do sistema de comércio de tartarugas publicadas por Curtis Faith, uma das Tartarugas originais. Para ver os detalhes das regras de negociação de tartarugas estou comparando o meu sistema para visitar: bigpicture. typepad / comments / files / turtlerules. pdf.
Meu pressuposto é que os dois sistemas não serão um spot on match porque foram desenvolvidos independentemente, mas eu quero ver o quanto de sobreposição existe.
# 1 Defina os mercados para o comércio.
As tartarugas eram muito prescritivas em termos de quais mercados eles negociavam. Como todo o sistema de negociação da Turtle se concentrava no uso de grandes somas de dinheiro, o sistema de negociação da Turtle funcionava melhor nos mercados futuros. As Tartarugas não se preocupavam com ações negociadas, opções ou a outra dúzia de veículos comerciais presentes no mercado durante os anos 80.
Para o meu sistema de negociação do dia eu não negocio opções, forex, ou os mercados futuros. Negocio exclusivamente ações dos EUA e apenas as listadas na NYSE, AMEX e NASDAQ. Eu não negocio quaisquer ações listadas no OTCBB.
Então, em termos de definir quais mercados são permissíveis ao comércio, eu vou dizer que há uma combinação de 1 para 1 entre o sistema de negociação Turtle e minha metodologia de day trading, porque nós dois somos seletivos sobre as arenas em que operamos.
O seu sistema de negociação diário permite negociar com todos os tipos de valores mobiliários e mercados?
# 2 dimensionamento de posição.
As tartarugas têm um sistema pelo qual elas levam em conta a volatilidade para determinar o número de contratos que podem ser comprados por comércio. Seu jogo final é nunca perder mais de 2% em qualquer negociação. As Tartarugas usam um período de 20 dias para o intervalo médio real de uma mercadoria para determinar sua volatilidade, quando então elas irão dimensionar sua posição de acordo para minimizar seu risco.
No meu sistema de day trading eu faço a conta da volatilidade comparando o range médio real em relação ao preço da ação. Para ler sobre a minha abordagem, por favor visite Como negociar a volatilidade.
Embora eu faça a volatilidade do fator em minha negociação, não tenho um período retrospectivo definido para o intervalo médio verdadeiro e não tenho um método sistemático de dimensionamento de posição. Se eu ver o ATR é alto em relação ao preço de fechamento do estoque eu vou assumir uma posição menor. No entanto, tenho zonas do ATR que, se excedidas, não serão negociadas. Se o ATR estiver dentro da minha zona verde, colocarei 10% da minha margem disponível no comércio.
Provavelmente, é uma boa idéia levar meu sistema para o próximo nível por ter uma abordagem definida para dimensionamento de posição, já que só é preciso estar errado uma vez quando você está sobrecarregado para ter um problema sério. Para mim, em vez de modificar o tamanho da minha posição e tomar todas as configurações válidas como oportunidades de comércio, aprendi ao longo dos anos que as faixas de ATR não são apropriadas para mim e evitei todas essas negociações juntas.
O outro item que tenho em comum com as tartarugas relacionadas ao dimensionamento de posições é o conceito de um rebaixamento máximo de 2% do valor da minha conta em uma negociação. Assim como as Tartarugas, eu vou liquidar minha posição no segundo que isso for violado.
Para dimensionamento de posição, embora haja uma série de semelhanças, devo dizer que não tenho uma correspondência com as tartarugas nesta.
Você já considerou o tamanho da posição em seu sistema de negociação?
# 3 Critérios de Inscrição.
O sistema de comercialização de tartarugas abriu novas posições em um intervalo de 20 dias ou 55 dias de alta / baixa. Para o curto prazo, foi utilizado o período de 20 dias e para a tendência maior, o período de 55 dias. Essa abordagem de fuga foi usada para negócios longos e curtos.
Assim como as Tartarugas, o meu sistema de comércio de dia só exige uma entrada quando o preço quebra acima ou abaixo da alta / baixa da manhã após um movimento forte.
Eu negocio no intervalo de tempo de 5 minutos, mas não chamei a faixa de intervalo de alcance exato (ou seja, 20 barras, 55 barras). No entanto, meu sistema de day trading representa o conceito de compra ou venda de breakout, já que eu apenas negocio ações voláteis pela manhã que estão se movendo em volume alto. Em média, essas ações estão limpando não apenas os últimos dois dias de negociação, mas provavelmente a faixa da última semana que é muito mais do que 20 ou 55 barras.
Há uma pequena diferença em como eu abordo as entradas. As Tartarugas comprarão / venderão a mercadoria no intervalo. Isso significa que, se a commodity ultrapassar um nível, as Tartarugas estão comprando ao ar livre. Se a mercadoria romper o intervalo durante o meio do dia, as Tartarugas também estão comprando.
Para o meu sistema de negociação do dia eu tenho duas regras que eu sigo não importa o que:
Eu não cegamente compro o breakout às 9:30 se um estoque navega acima de um intervalo de negociação. Preciso ver o recuo das ações da manhã alta, construir mais uma causa e, em seguida, passar por aquela alta. Para mim, isso é a validação do estoque continuará na direção da tendência primária, em que ponto vou abrir uma posição. Ao contrário dos operadores de Tartarugas que podem abrir uma posição a qualquer momento durante o dia de negociação, eu só abro novas posições entre as 9:50 e as 10: 10h. Como o dia de negociação está em um período de tempo muito mais curto do que o sistema usado pelas Tartarugas, não tenho tempo suficiente para recuperar meu dinheiro se as coisas forem contra mim. Além disso, eu tenho que dar ações tempo suficiente para correr antes da zona morta começa em 11. Se você ainda não me ouviu falar sobre a hora do almoço, por favor confira este artigo - 9 razões pelas quais eu não negocie durante o almoço.
Além do conceito de comprar fugas, nossos sistemas não estão alinhados. A disparidade entre a tendência de longo prazo e o dia de negociação levou o melhor de nós quando se trata de critérios de entrada.
# 4 Adicionando Unidades.
As Tartarugas aumentariam as posições vencedoras, já que essas posições foram a favor delas. A calibragem era permitida até o número máximo de contratos que uma Turtle poderia carregar com base no valor da conta. Em princípio, o dimensionamento faz sentido, já que você deve adicionar posições vencedoras.
Meu sistema de negociação do dia não exige o aumento do tamanho das posições vencedoras à medida que a negociação avança. No dia de negociação, a janela de oportunidade é muito curta e os estoques vão virar um centavo depois de uma falsa fuga. Meu sistema de negociação do dia pede que eu feche minha posição após lucro de 1,62%; No entanto, algumas das minhas posições nunca chegam ao meu objetivo de lucro.
Avaliando se o comércio vai a meu favor um pouco, mas não todo o caminho iria contra o meu dia negociação princípios de gestão de dinheiro. Se eu começar a somar-se a uma posição vencedora, digamos que a cada trimestre ela vai a meu favor e a ação inverte depois de 1% do lucro, agora eu aumentei meu perfil de risco para um nível insustentável.
Aumentar o tamanho do comércio é algo melhor para uma negociação de longo prazo. Por uma boa razão, o meu sistema de troca do dia e as tartarugas têm zero em comum quando se trata de adicionar unidades a uma negociação vencedora.
Você já tentou aumentar seus tamanhos de negociação quando o dia de negociação, se as coisas acontecem do seu jeito? Quais tipos de resultados você alcançou?
As tartarugas tiveram um stop loss máximo de 2% do seu valor de conta para qualquer negociação. Se uma tartaruga estivesse adicionando unidades ao seu tamanho comercial, a tartaruga moveria sua parada para manter o mesmo nível de risco que quando a tartaruga abriu a posição pela primeira vez.
Como declarado anteriormente no artigo, eu também apenas arrisco um máximo de 2% do valor da minha conta em qualquer negociação.
Eu não vou drenar muito, é bem direto. As tartarugas e eu temos uma correspondência de 100% entre os nossos sistemas. Se você não usa paradas na sua abordagem de negociação, você está pedindo por isso. Mostre-me um negociante que está no mercado há mais de 5 anos e que não usa stops; boa sorte com isso, eles não existem.
A saída é o componente mais importante de um sistema de negociação. No início da minha carreira de trading, eu nunca tiraria dinheiro do mercado. Quando eu tinha 25 anos, fiz mais de US $ 100.000 em opções de negociação em pouco mais de 7 semanas. Até hoje me lembro de minha esposa sentada comigo enquanto olhamos para minha conta de negociação. Ela se virou para mim e disse "Querida, isso é incrível, quando você vai vender?" Para isso eu respondi: "Este é o primeiro passo no meu plano de negociação. Meu objetivo é fazer um milhão de dólares em 6 meses."
Você não gostaria de poder voltar no tempo e se bater? Escusado será dizer que eu já não negocio opções e sempre tiro dinheiro do mercado após cada negociação vencedora.
Eu divago; as tartarugas fechariam as posições vencedoras quando a segurança estabelecesse uma nova alta / baixa de 10 dias para negociações de curto prazo e uma nova alta / baixa de 2 dias para operações de longo prazo. Isso exigiu que as tartarugas devolvessem lucros significativos de 20% a 100%, a fim de permitir à segurança espaço suficiente para respirar.
No longo prazo, as tartarugas estão basicamente balançando para as cercas, a fim de compensar todos os comércios que resultaram em perdas menores a médias. Lembre-se com as tartarugas seu sistema era menos sobre estar certo o tempo todo e mais sobre ganhar muito quando a commodity foi a seu favor.
Deixe-me ser claro, meu sistema de troca do dia não me permite deixar meus lucros comerciais. Eu sou dia de negociação de pessoas, as coisas se movem muito rápido. Eu tenho uma meta de lucro definida de 1,62% e meu objetivo final é atingir esse percentual tantas vezes por mês para obter lucro.
Se a negociação for contra mim antes que eu atinja minha meta de lucro, buscarei sair do negócio com lucro entre 11 e 12 horas. Eu literalmente digo para mim mesmo, eu entrei na zona morta (11: 00-14: 00), por isso, se eu estou no cargo, ainda considero o comércio uma vitória.
Para as saídas, podemos dizer com segurança que as Tartarugas e eu estamos em total desacordo. Acredito que não estamos em alinhamento, porque, embora ambos os sistemas estejam centrados em transações comerciais, o day trading exige que eu registre lucros rapidamente e de forma consistente. Devido à negociação de alta frequência, os movimentos lineares são muito raros no intraday.
Em conclusão.
Escusado será dizer que há mais do que apenas algumas diferenças entre o sistema de negociação de tartaruga e meu sistema de negociação do dia. Só consegui encontrar sobreposições claras em dois lugares: definir os mercados para negociar e parar.
Como trader, é sempre bom ver como sua metodologia de negociação se compara a outros principais traders do setor. É reconfortante saber que, embora nossos sistemas sejam diferentes, essas disparidades são amplamente baseadas no fato de estarmos negociando prazos diferentes.
Com o tempo, eu só posso sonhar em ganhar tanto quanto os outros comerciantes bem-sucedidos da Turtle.
Espero que você tenha me encontrado indo e voltando a me comparar com as Tartarugas não muito presunçoso. Se você gostaria de descobrir como você pode definir seu próprio sistema de negociação, confira nosso simulador de negociação onde você pode praticar em um ambiente livre de risco.
